信贷产品：稳健高收益并存

　　理财产品预期收益都是不确定的，只有到期收益才真金白银落袋为安。近期到期的高收益银行理财产品中，十之八九是信贷类理财产品。记者发现，尽管当前新发的信贷类理财产品数量大幅减少，但仍有不少选择机会，如果资金量足够，还可关注信托公司直接发行的产品，预期收益更高，只不过信托产品不保证收益和本金，投资者应作好风险评估。

　　信贷产品到期收益高

　　对风险厌恶型投资者来讲，投资稳健型理财产品当然风险越小越好，收益越高越好。而当前的银行理财市场，能满足以上条件的，或许只有信贷类产品了。据普益财富不完全统计，上周到期收益水平较高的理财产品有9款。除渣打银行“QDSN09018I号”提前终止并获20%年化收益率外，其余8款均为信贷类产品。其中南京银行的“聚富2号”稳健级金梅花理财产品，经过一年半投资期，到期获8%的较高年化收益率。兴业银行2009年第十一期特别理财计划F款（116天）到期年收益率6.00%，该行2009年第三期万利宝人民币理财产品（1.5年）和杭州分行2009年第六期特别理财计划（89天），到期收益分别为5.00%和4.40%；另外建行、浦发、上海银行、北京银行各有一款信贷类产品到期，年收益率均达到或超过4%。

　　尽管到期收益只能说明历史成绩，但近期发行的信贷类产品收益也有一定吸引力。上周发行的信贷类产品，3个月以下产品平均预期年收益率为2.50%；3个月至6个月产品平均预期年收益率为3.10%；6个月至1年期产品平均预期年收益率为3.98%；期限最长的为民生银行“非凡理财人民币T470期理财产品（高端）”，该产品投资于信托贷款，期限为3年，预期年收益率为6%。

　　可选的信贷产品越来越少

　　尽管信贷类理财产品收益较诱人，但信产品发行量却大不如前。据普益财富不完全统计，上周13家银行发行了25只信贷类理财产品，参与银行数继续增加，发行量却有所回落。据WIND资讯不完全统计，本周在售银行信贷类理财产品共22只，其中14只产品在部分地方省市销售，8只产品面向全国销售。这8只产品中建行占了4只，光大银行占了2只，厦门银行、觐州银行各1只。其中光大银行2010年阳光理财“T计划”定向第5期产品（2年期）预期年化收益率最高，达5.5%，建行产品预期年收益率虽然只有3.18%，但期限只183天。据了解，未在统计内的北京银行上海分行，本周也有一只信贷类理财产品发行，该产品资金投向中国金茂（集团）股份流动资金贷款，期限半年，预期年收益率为3.6%-4.0%。从近期信贷类理财产品发行情况看，并未有哪家银行形成较为稳定的发行频率和发行量，从而成为该类产品的发行主力，目前各主要银行发行实力相当。

　　银行信贷类理财产品门槛一般10万元起点，如果资金实力较强，也可选择直接从信托公司购买力信托产品。据用益信托工作室统计，3月5日上海信托开始销售璞玉系列上市公司股权受益权投资集合资金信托计划，该计划投资门槛100万元，信托期限为1.33年，预期年收益率高达7.88%。

　　理财专家提醒，尽管信贷类理财产品和信托计划预期收益较高，但这类产品均为不保本和不保证收益，产品资金投向及担保情况决定产品的风险度，投资者应慎重选择，作好风险评估。