试论知识经济时代的财务管理

　　[摘要]：21世纪是知识经济时代，而知识经济时代的财务管理必将迈向一个新的目标，工业经济时代的一些观念和理论体系也将发生变化。知识经济的特点表明，企业最宝贵的财富不是物质资源，也不是财务资源，而是知识资源，知识

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　　[论文正文]：21世纪是知识经济时代，而知识经济时代的财务管理必将迈向一个新的目标，工业经济时代的一些观念和理论体系也将发生变化。知识经济的特点表明，企业最宝贵的财富不是物质资源，也不是财务资源，而是知识资源，知识资源已逐渐成为企业生存和发展的第一要素，企业的资产结构也将随着知识资源的扩大而发生改变，工业经济下的会计理论和财务管理已不能适应知识经济发展的需要，并对现行财务管理提出了越来越大的挑战，本文拟就知识经济时代财务管理的发展趋势和特点进行探讨。

　　一、企业财务管理的目标逐渐向多元化过渡

　　企业财务管理的目标离不开企业的总目标，财务管理是企业管理的一部分，是有关资金的获得和有效使用的管理工作。目前对企业的财务目标有三种观点：上是利润最大化。二是每股盈余最大化。三是股东财富最大化。这三种观点所追求的目标与物质资本占主导地位的工业经济时代相适应。知识经济时代特征要求对企业财务管理目标重新定位：一是要充分考虑相关利益主体的利益。知识经济时代的到来，扩展了资本的范围，改变了资产的结构。在知识经济的资本结构中，物质资本的地位有所下降，知识资本的地位有所上升。这一重大变化，将日益改变着企业各要素所有者的地位，从而决定了企业证知识经济时代不再仅仅归属于其股东，而是归属于“相关利益主体”，如股东、股东委托经营者代表、债权人、员工、顾客等。他们都向企业投入资本，都对企业的发展壮大作出了贡献，因而也都有权分享企业的净资产，这是知识经济时代对企业财务目标提出的新挑战。二是企业日标与社会责任。企业的目标和社会的日标有许多方面是一致的。企业在追求自己的目标时，自然会使社会受益。例如，企业为了生存必须要生产出符合顾客需要的产品，满是社会的需求；企业为了发展，自然会增加职工人数，解决社会就业问题；企业为了获利，必须提高劳动生产率，改善服务，提高产品质量，从而提高社会生产效率和公众的生活质量。企业的目标和社会的目标也有一样的地方。例如，企业为了获利，可能生产伪劣产品；可能忽视工人的健康和利益；可能造成环境污染；也可能损害其他企业的利益等。

　　在工业经济时代，由于物质资源的稀缺性和使用上的实际排他性等原因，使得企业目标与社会目标之间总是表现为此消彼长的关系。而知识经济时代，由于知识经济资源与物质资源有着明显的差别，即知识经济资源具有共享性私可能转移性，使得企业和社会的联系更加广泛深入，企业对知识的要求和应用将更加取决于社会对知识形成和发展所作出的贡献，从而也就要求企业更加重视其社会责任。这就表明，在知识经济时代，企业的社会目标在企业日标结构中的地位必将提高。

　　综上所述。随着知识经济时代的到来，企业财务管理目标将逐渐呈现出多元化特征。不仅要追求股东利益，而且也要追求其他相关利益主体的利益和社会利益。

　　二、知识经济是人才经济，它将对企业利润的分配产生重大影响

　　知识经济是建立在以知识为基础上的经济，而知识以人为载体，通过人而发挥作用，企业之间的竞争，归根到底是人才之间的竞争，人是决定企业生死存亡的关键因素。在知识经济社会，人所拥有的知识是企业的决定因素，从资本能带来剩余价值的角度考虑，物质资本的增值要以人力资本为基础，人力资本比物质资本更具有增值性，这就是知识经济社会的特点。微软公司的比尔？盖茨，起初只是哈佛大学二年级的学生，因为拥有知识，一分钱资本没有投入，1975年以自身的知识作价30%投入微软公司，自从比尔？盖茨加入微软公司后，其资产在短期内迅速膨胀：1992年个人资产达73亿美元，1996年上升到165亿美元。1999年又急剧增至600亿美元，连续4年稳坐世界首富。在微软公司内，不投入货币资本而靠知识起家的亿万富翁就有100多位；北大方正的创始人王选教授，是中国知识分子迎接知识经济的代表人物，创办10年来，从40万元人民币投资办厂，发展到1998年产值达到60亿，利税3.3亿元。而在工业经济时代，这样惊人的发展速度简直就是天方夜谭。在资本主义社会的原始积累过程中，要达到几个亿的资本需要几代人的努力，所以，高级人才即使不向企业投人物质资本，理所当然地也要成为企业税后利润的分配者。西方一些企业已实行了人力资本的分配制度，这一点值得我们借鉴。党的十五大也已指出：“把按劳分配与按生产要素分配结合起来，坚持效率优先、兼顾公平、有利于优化资源配置，促进经济发展，保持社会稳定。”在企业内部建立起人力资本的利润分享制度，企业除支付给劳动者正常薪金外，还要将企业利润按知识进行分配。因此，对原有的一套企业利润分配制度必须作出改革。例如，在企业提取盈余公积金和公益金后，可以先向企业金融资本所有者进行分配，然后按知识资本进行分配，也可采用其他方法进行利润分配。总之，利润分配当中应体现按知识资本分配的原则。

　　三、知识资本等无形资产将成为企业投资的重点

　　在知识经济社会，起主导作用的不再是有形资产，而是无形资产，决定企业命运的将取决于该企业知识资本的拥有量，知识将成为发展经济的主要动力，企业目前的资产结构也将随之发生变化。在新的资产结构中，以知识为基础的专利权、商标权、商誉、创新能力等无形资产以及以人才的引进和开发为主的人力资产所占的比例将大大增加，这一点目前在高新技术企业中尤为突出。据统计，美国许多企业中无形资产的比重已高达60%以上，美国的可口可乐品牌价值已高达500亿美元，中国的海尔和红塔山品牌也已超过400亿元。由此可见，未来企业中对无形资产及人力资产的投资将成为重点。

　　现行企业财务管理活动中，对无形资产的管理仅限于被动的计价、摊销、转让等。在知识经济时代，企业必须加强对无形资产的管理，无形资产相对有形资产来说，其价值具有更大的不确定性，在不同的时期、环境和条件下都有不同的表现与结果，人力资源在企，业持续经营期内与企业经济活动结合在一起，不能脱离企业而单独存在，不可能任意变现。人作为人力资源的载体，一旦被企业所拥有或控制，则劳动者和企业双方都希望建立一种长期稳定的聘用和受聘关系。我们要结合其特点，构建出无形资产投资决策的方法和数学模型，仔细考虑无形资产带来的现金流入与流出，运用时间价值理论与风险价值理论正确而有效地对无形资产投资进行决策分析。

　　知识经济的到来，人力资源会计必将在企业中逐渐兴起，从而为人力资源财务管理打下基础。人力资产与传统的有形资产和无形资产不同，它既是有形资产，同时它又是无形资产，因为你不可能一眼看出该人力资产值多少钱，此谓“人不可貌相”，因此，我们应当借鉴以往投资决策的知识，结合人力资产投资的特点，建立起一一套新的人力资源投资决策的理论和方法，在实践中逐渐完善。

　　四、构建适应知识经济要求的知识资本分析体系

　　知识资本是指企业目前的市场价值与账面净资产的差额。现行财务分析体系中尚未建立起知识资本的分析体系，但无论是管理当局，还是企业的投资者、债权人、顾客及内部员工等相关利益主体，都十分关心和重视反映企业知识资本价值的指标，由于对企业知识资本的不了解，很有可能低估一些有发展实力的公司，也有可能看不到一些繁荣公司背后隐藏的危机。为此，必须建立一套适合知识经济发展需要的知识资本分析考核体系，通过指标比较分析，一是可以衡量企业的竞争实力，不同行业可以看出行业的发展优势，同行业可以分析企业之间的差距；二是可以预测企业的发展前景起到导航作用。企业可以仿照原有的财务分析体系建立一些指标，例如：知识资本保值增值率、知识资产占总资产比率、单位产品知识资本含量、知识资产投资回收年限、知识资本盈利率、知识资产年报酬率等。