法律

中小企业信托融资案例结论及建议

  (一)案例研究结论

  案例信托计划正在进行中,融资方每月均按时支付利息,参与各方合作良好,信托项目组成员期间管理到位。参考目前中小企业贷款信托计划,预计担保公司代偿率不超过2%,风险基本可控。案例正常运行和管理的事实也证明信托支持中小企业融资的可行性。信托公司融资支持中小企业发展,总结起来,主要有以下几个方面:

  首先,信托公司的实力不断增强使信托公司有能力涉足中小企业贷款。信托公司近几年发展迅猛,2012年底管理资产已超过7.5万亿元,资本充足率大大提高,从业人员素质不断提升。信托公司实力的不断增强,有助于信托公司将眼光投向风险较高的地方。

  其次,外界环境的不断完善有利于信托公司良好发展。信托公司在结束行业乱象后,随着国家对中小企业的重视,相关法律法规的不断出台,扶持政策不多增多,有利于信托公司将更多的目光投向中小企业。

  最后,信托融资的多样化与中小企业资金需求的多样化相得益彰。从上文信托公司的经营范围可以看到,信托融资具有很强的灵活性和多样性。相比银行贷款,信托融资没有过高的信用等级要求,能够提供中期的企业贷款;相比天使投资公司,信托融资手续简单,对企业规模没有太高要求。正因为信托灵活多样、融资门槛相对较低,所以对中小企业融资有天然的优势。

  (二)案例研究建议

  信托融资虽然能较好的解决中小企业融资难的问题,但是在实践中还存在着很多的困难,比如信托产品的流动性差,中小企业固有风险大等,这些问题如果不能得到解决,信托为中小企业融资就不能充分发挥效用。参考以上的案例,笔者有以下几点建议:

  1、构建中小企业信用担保体系

  本文案例的顺利实施,最大的担保措施就是信用公司担保。因为中小企业普遍存在担保不足的情况,担保公司正好可以弥补这些缺陷。截至2011年12月底,某省取得融资性担保经营许可证的共有470家(包括分支机构74家),实收资本合计311.82亿元。截止2011年末,全省融资性担保余额1,540.36亿元,较2011年初新增382.13亿元。当地的中小企业融资难问题得到一定改善,但是在担保的实际运作过程中还有很多问题,有的甚至影响到当地整个金融环境。这就迫切需要我们建立多层次的信托担保体系,各级财政出资和引入民间资本相结合,多渠道筹集担保资金,最好能实现担保风险管理和分散。

  2、构建中小企业征信体系

  目前我国中小企业占了大多数,良莠不齐的情况非常普遍,为了帮助信托公司挑选出真正有价值的优质企业,减少信托公司的项目成本;同时使发展前景好,有还款意愿和能力的中小企业得到资金支持,我们应该尽快建立中小企业企业征信系统。完善的征信系统能够帮助企业和资金提供方之间实现信息共享,为信托公司筛选企业提供帮助。