什么是流动性债务融资

　　流动性债务融资，它有另一个名字，就是“短期债务融资”。

　　短期债务融资又称流动负债融资、短期负债融资或短期资本，它是指公司为满足临时性流动资产周转需要而进行的偿还期在1年之内或者一个经营周期内的融资行为。从财务角度看具有速度快，灵活性强，成本低，风险大等特征。

　　短期债务融资有很多方式，它们对维持公司的正常运营具有不可替代的作用。

　　从财务角度来看，短期债务融资具有以下基本特点：

　　1.速度快

　　进行短期债务融资时，一般所需时间较短，程序较为简单，可以快速获得资金。

　　2.灵活性强

　　进行短期债务融资时，公司与债权人直接商定融资的数额、时间、利率等；在用款期间，公司如有特殊情况，也可与债权人进行协商，变更相关融资条款。因此，短期债务融资具有较大的灵活性。

　　3.成本低

　　短期债务融资成本普遍较低，如短期借款成本低于长期融资方式下的资本成本；大多数应付账款等自然融资方式，都属于免费融资方式，从而可以不考虑融资成本。

　　4.风险大

　　短期融资的利率波动较大且融资时间较短，因此在融资额较大的情况下，如果公司资金调度不灵，就有可能出现无力按期偿付本金和利息的情况。

　　1.无息债务融资

　　它是指在商业交易过程中自发形成的短期债务来源，如应付账款等商业信用融资、应付税金、应付工资等。其中，由商业交易而形成的商业信用（应付账款）等，在各类无息债务融资中所占的比例最大。这类债务融资的基本特点是：第一，这类资金来源大多属于“免费”性质；第二，产生于商业交易过程，是公司经营活动（而非财务活动）的伴生物；第三，融资相对灵活且不规范。正是基于这些特点，在财务上，人们常常又将这类融资行为称之为“自发性融资”。

　　2.有息债务融资

　　它是指为满足公司流动资产占用需要而从银行及其他金融机构融入的资金。与无息负债融资相比，它首先是一种单独的借款行为——财务行为；其次，它需要为借人资金的使用而支付利息；最后，相对而言，其借款方式规范，即它需要通过借款合同明确借款双方各自的责任与义务。有息债务融资的具体形式有短期银行借款、短期融资券等。