二度加息利空出尽？两息并加“房奴”压力最大

　　圣诞夜资本市场又遭遇一次突然“袭击”，央行于12月25日晚宣布，自2010年12月26日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。不过，虽然一年期存款基准利率将从2.5%提升至2.75%，但和不断高企的CPI相比，老百姓面对的仍然是负利率的尴尬。

　　这是央行今年以来第二次加息，也是自中央宣布要实施稳健货币政策以来的首次加息。央行此次加息对普通百姓的生活又会产生什么样的影响呢？

　　影响之房贷两息并加“房奴”压力大

　　加息后，最头疼的恐怕还是“房奴”。贷款者执行银行新利率的时间是明年1月1日，由于10月份的加息还没有执行，这次加息后，明年会“两息并加”，购房者要一并承受两次加息的后果。那么加息后，购房者每月的月供将增加多少呢？

　　以贷款50万元20年还清并且按基准利率等额本息还款计算，现在贷款利率按5.94%执行，每个月需还3564.87元；第一次加息后利率增加到6.14%，每月需还3622.66元，每个月要多还57.79元；第二次加息后利率增加到6.4%，每个月要还款3698.47元，相对第一次加息前每个月多还133.6元，利息总额增加到387637.05元。

　　由于上次加息是不对称加息，5年以上存款利率提高0.25%，但5年以上贷款利率只增加了0.2%；这次加息5年以上贷款利率则增加了0.26%。由于房贷多是长期贷款，因此本次加息对“房奴”的“杀伤力”更大。

　　而目前真正贷款的客户中，不少是二套房以上，对他们来说加息后负担更重。以贷款100万元20年期为例，如果是二套房，必须执行基准利率1.1倍的标准，两次加息后，月供从7475元上涨至7777元，月供增加302元，而总的利息负担从原来的79.42万元，增加至86.65万元，增加了7.23万元。

　　要提醒市民注意的是，按照银行惯例，贷款利率的调整是从下一年开始的，也就是说下个月开始，银行将按照央行公布的法定贷款利率来收取利息。所以，房贷老客户最好提前咨询贷款银行，在还款账户上多存点钱，以免逾期造成信用记录受损。

　　对于房贷什么时候执行新利率，各家银行有不同的规定。房贷老客户可查看一下贷款合同。

　　影响之存款转不转存用公式算算

　　很多人的理财方式比较单一，以存款为主。加息对这部分人来说无疑是个好消息。不少市民都关心，加息后，原来的定期存款要不要提前支取办理转存呢？

　　对此，银行人士提醒说，如果市民提前支取定期存款办理转存，之前的存款期内就只能按照0.36%的活期利率计算利率，因此，存款超出一定天数就不适宜办理转存。

　　按照“360天×存期年限×÷=转存时限”的计算公式，且存款人10月20日加息后并未转存，那么1年期存款、2年期存款、3年期存款、5年期存款的转存临界点分别是66天、154天、214天、376天。如果你的存款已超出这些天数，就不用再去办理转存了。

　　“以1万元的一年期定期存款为例，加息前的利率为2.25%，实际利息收益为225元。而两次加息后，一年期定期存款利率为2.75%，这样储户可多得利息50元。”银行人士说，定期存款重新转存是否划算，主要取决于存款的时间长短。本次加息0.25个点，一年期定期存款不到2个月取出转存就合算了，如果时间再长就没有必要取出转存了。

　　银行人士还建议，市民存款可以选择一定的存期组合，尤其是针对金额较大的存单，可以拆分为等额的6个月、1年、2年、3年期等；在时间安排上也可以选择每1个月或几个月存一张定单。这样，不仅需要用钱的时候更灵活方便，也能最大程度享受加息带来的好处。

　　影响之楼市又一波“垂直精准打击”？

　　12月份全国多地楼市出现“量价齐升”的局面，这被很多分析师认为是央行加息的理由。

　　“最近地王频出，新房‘日光’现象在多地也很普通，可能已碰触到了高层的底线，因此央行没有按常规出台，选择在此时加息。”兴业银行理财师张保华说，加息后，贷款利率再上调0.25个基点，对于开发商的压力会进一步加大。在这个时候加息，对屡次调控，迟迟不见太大效果的楼市是又一波垂直精准打击。

　　“加息信号发出后，决策层可能还有一些后续动作，继续给开发商‘上弦’，调控楼市。”建行理财师谭向荣认为，现在房企上市融资遭严控，房地产信托很难得到审批，开发贷轻易也办不下来，年内两度加息，开发商的融资压力和成本都大大增加。对于开发商来说，现金流特别重要，他们很有可能会想办法快卖房子，因此新房定价会有所顾虑，不会再像以前那样不紧不慢地卖房。

　　不过，房地产人士的看法却有所不同。北京中原地产张大伟认为，加息难以抑制当前楼市持续升温：首先，货币供应量爆发，促使资产升值，通货膨胀预期强烈，11月份CPI高达5.1，大部分购房者依然认为大宗商品保值性强；其次，相对部分房价的大幅上涨，加息造成的成本上升几乎忽略不计，加息的叠加效应还未出现。第三，不少外资涌入地产。商务部最新统计数据显示，从今年6月起，我国房地产开发资金来源中的外资同比增幅开始转正，且增长迅速，1-10月累计增幅急增48.04%。这些因素都导致需求持续增长，楼市很难在短期内降温。

　　“汤已经很咸了，不在乎再多加一点盐。”江苏中浩副总段凯炜认为，目前房地产市场经历了重重调控，年底前的市场仍然能如此澎湃，足以说明目前的楼市并非是简单的加息所可以影响的。段凯炜认为，即便接下来仍然存在加息的可能，但是通胀的推动力来得更为直接迅猛，明年的房地产市场仍然会在平稳中有所上行。

　　影响之股市利空出尽？业者说法不一

　　继提高存款准备金率之后，加息“靴子”又落地了，A股行情会如何演绎？

　　“最近两周股市始终不‘给力’，很多股民认为加息利空迟迟没有出台是重要原因。”阳光私募基金经理、业内投资专家马骏说：“现在终于加息了，靴子落地之日，就是A股大涨之时。”

　　光大证券分析师国龙也认为，利空出尽是利好，2007年的牛市就是在加息中涨起来的。因为加息将加大中国和其他一些国家的利差，加息将加速热钱流入内地，使股市得到更多资金支持。“上周大盘表现很差，应该提前反映这个利空了，本周一开盘有望低开高走冲击3000点。加息受益板块——银行和保险值得重点关注。”

　　此外，一项读者调查显示，有超过7成投资者认为加息是“靴子落地”，并非坏事，对周一A股并不感到担心。

　　不过，并非所有业内人士都如此乐观。“2010年最后一个交易周，走势还存在一定变数。”西南证券研究所所长王剑辉表示，由于资金面和蓝筹估值适中等因素，决定大盘股向上和向下动力均不足，所以指数短期内剧烈波动的可能性较小，而前期调整的中小盘股由于经历了几天的调整估值压力有所释放，短期可能还会急跌，年后可能有一波年报行情。

　　国泰君安金融业分析师伍永刚指出，因为活期存款占比较高，银行存贷款利差会有所扩大，对于银行股是利好。而从间接的角度来看，加息对经济增长会有一些抑制作用，企业盈利会受到影响，会间接影响银行资产质量，对银行会有负面影响。综合起来，加息对银行是一个偏正面的影响。但周一银行股并不一定会因此而上涨，因为涉及的因素较多，受加息负面影响的房地产股可能对银行股有所拖累。

　　著名财经评论家叶檀则认为，央行出乎意料的加息对股市的冲击较大，本来市场已经很弱，此次加息股指可能破掉2800点，向下寻求支撑。