民间借贷利率飙升

　　今年以来持续调控的货币政策累积效应开始逐步显现。调查发现，连续上调存款准备金率和控制全年信贷额度使得商业银行贷款额度紧张，众多企业和个人纷纷寻求民间借贷资金，民间借贷利率普遍上浮，近期甚至出现100%的高额年息。

　　资金成本上升的压力无疑将转嫁给贷款者，导致中小企业出现融资困境。随着累积效应增加，4月以来陆续开始有民间借贷资金链断裂的事件被披露，应警惕银根收紧带来的风险因素抬头。

　　相对而言，北京、天津等地的民间借贷利率低一些。中信建投与亦多国际金融有限公司近日对民间金融的调研结果显示，内蒙古乌海部分担保公司目前普遍月利率在3.5%-6%之间，京津地区担保机构月利率在3%-5%之间。

　　根据我国民法通则规定，利息高出银行同期贷款利率4倍就属于高利贷，高出的部分将不受法律保护。按照我国现行的金融机构人民币贷款利率标准，6个月以内的短期贷款基准利率为年5.85%，其4倍为年利率23.4%。目前民间借贷利率远高于法律规定的4倍标准。

　　银行资金成本的提高，对于需要贷款的企业来说，无疑是当头一棒。银行将把成本上升的压力转嫁至贷款者身上，这又将提高全社会的资金成本，压缩企业利润。

　　从民间借贷市场贷款的客户多为中小企业和房地产企业。一般而言，民间借贷主要用于短期周转。由于很多民营企业不具有银行授信资格，同时项目波动性强，因此只能寻求民间融资方式。当地30%的外贸企业无法从银行贷款，低附加值的企业更容易受现金紧张问题影响，生存越发困难。在华交会上，不少企业向记者反映，许多银行将外贸企业评定为高风险对象，在收紧银根的情况下，外贸企业难以获得贷款。

　　除了上述因素外，手续便捷也是寻求民间资金的另一大驱动因素。据了解，一般企业从银行申请贷款，至少需要1个月时间，对于还差几天就可获得大笔订单的企业来说，支付高额的利息融资还是值得的。

　　然而，企业被迫寻求民间借贷，将进一步推升融资成本。澳新银行大中华区经济研究总监刘利刚表示，随着资金成本呈几何级数上升，其项目的风险也进一步放大，民间违约率也可能上升。

　　企业高息负债无可避免地加重了企业负担。有时企业虽然解了燃眉之急，但受高息负债带来的有限效益制约，可能得不偿失。借贷资金在退出生产经营过程后，增值有限，企业难以支付到期债务，往往通过吸收新的高息本金来偿还到期的高息负债，拆东墙补西墙，并形成恶性循环，严重影响企业今后的健康发展。