配置保险，抵御风险

　　“家庭资产正如漏斗里的水，风险就好比漏斗下面的洞，堵不住洞口，再多的水也可能流失。”一位保险专家如是表示，尽管我们有必要借助投资理财实现资产增值，但利用保险封堵风险敞口是一大前提。

　　也就是说，保险独具防范风险的优势，能够防范投资者因意外、疾病等增加的家庭财务风险。家庭风险管理专家表示，风险保障的费用支出应占金融资产配置的10%左右。

　　值得一提的是，目前保险的理财功能也日益凸显，在提供风险保障的同时，也能使资产实现保值增值，有效缓解通胀压力。

　　保障之外可获“双收益”

　　分红险除返还生存金特征外，还可以依据保险公司的经营收益带给投资者红利。面对通胀压力，此类保险受到了不少投资者的青睐。数据显示，上半年分红险在寿险市场“一险独大”，保费收入占到寿险总保费收入的91.6%。

　　保险顾问解释，分红险提供生存金和红利双重收益，在一定程度上帮助投资者应对通胀，避免资产缩水。

　　保监会规定保险公司应至少将分红险业务当年可分配盈余的70%分配给客户，而红利多少与保险公司的投资紧密相关。伴随着保险资金投资渠道的不断放开，也逐渐推高了分红险的收益。目前国内保险业整体分红收益基本保持在3.5%-5%，一些经营状况良好的保险公司更是给出了6%-7%的收益。这表明分红险成为寿险中抗通胀和利率变动的主力险。

　　除了红利外，分红险还能定期提供生存保险金返还给投资者，作为每年的固定收益，如果若不领取这部分生存金，一些保险产品还将按照公司公布的生存金累积生息利率复利滚存，生存金累积生息利率保证不低于1年期定存利率加1%。

　　例如，投保人购买某款分红险，每满两个或三个保单年度将获得10%-15%不等的生存保险金，直到获取所交全部保费。此后，每年获得保险金额6%的生存保险金直至终身，在获取一定分红收益的同时，还能享受身故保障和3倍保险金额的意外保障。

　　不过，上述保险顾问指出，尽管分红险的收益较为稳健，很大程度上满足投资者保值增值的目的，但仍不能与银行理财产品、基金、股票、黄金等简单比较，因为保险的本质功能仍然是保障。

　　目前市场上分红险的保障功能往往表现为提供身故或全残保障。投资者还可以通过附加其他险种来达到医疗疾病等方面的保障。例如，一位36岁的王先生购买一款缴费期为20年的分红险，可以通过缴较低廉的保费来附加购买意外险、意外住院定额给付医疗险、重疾险等来完善风险保障。

　　“分红险的理财与风险保障属于长期规划，不能像股票、基金、理财产品等进行短线操作。”理财顾问提醒，分红险变现能力较弱，购买需要具有持续缴费能力，如果退保将导致资金受损。

　　保险专家也解释，分红险生存金的领取要在一定周期之后才能开始，而通常来说头几年的分红也都很低。因此，短期内可能有大笔经济支出的家庭或者收入不太稳定的家庭都不太适合购买分红险。

　　“双账户”可实现资金滚动投资

　　面临较大的通胀压力，众多投资者都在关心：如果购买了分红险，保险公司的红利、生存金等拿到手后，如何能保证其不缩水。近期，市场上出现多款分红险与万能险组成的“双账户”保险计划，让投资者有了更多的理财选择。

　　此类保险计划往往是由一款主险（分红险）与若干款附加险组合，其中至少附加一款万能险，主险分红账户的生存返还金（每年、隔一年或隔两年等不同的返还周期）可免初始费用转入万能账户进行再投资。

　　所谓万能险，是指包含保险保障功能并设立有保底收益投资账户的人寿保险，具有保费缴纳灵活、保额可调整、手续费透明等特点。依据相关规定，万能险账户的最低保证收益率为2.5%，目前市场上此类产品平均结算利率则为4%左右。分红险的生存金及红利可以免初始费用转入万能账户，为投资者提供了更大的获利空间。

　　“双账户”为了鼓励投资者持续缴费，还设置了续保时的持续保险金、每5年的特别保险金可转入万能账户进行再增值。

　　例如，30岁的张先生投保主险分红险每年缴保费1万元，共缴10年；附加险首年一次性缴保费10元，张先生除了有机会获得红利外，还将获得以下收益：

　　每一年领取200元持续保险金，共可领取9次1800元；每缴满5年保险费可领取5000元特别保险金，共可领取2次1万元；在60周岁前，受益人每年可领取1553元生存保险金，共可领取29次约4.5万元；在60周岁后，受益人每年都可领取3106元生存保险金，直至终身。上述生存金将可免初始手续费自动转入万能险账户，进行月复利计息。

　　值得注意的是，此类侧重于理财的保险计划还具有保障优势，如张先生身故将获得一定数额的身故保险金。在投保这一保险计划时，张先生还可附加投保重疾险获得健康保障，在发生意外高残时也可免缴后期保费。

　　事实上，市场上此类双账户保险计划并非单一的操作方式，有的逐年将生存金转入万能账户，有的则是在分红险到期时将满期金一次性免初始费用转入万能账户进行复利记息。

　　投连保底提前锁定收益

　　在抵御通胀上，俗称“保底投连”的变额年金险绝对值得一提，因为投资者可以在提前锁定收益之下“大胆”投资。保险专家解释，近期推出的变额年金险是由投连险衍生而来的，有必要先了解投连险。

　　投连险包含保险保障功能并至少在一个投资账户拥有一定资产价值的人寿保险，与万能险类似具有缴费灵活、收费透明等特点。不同账户的资金用来投资股票、基金、债券和货币等市场，且账户资金可在各账户间自由转换。在牛市背景下，投连险一度被标榜为“基金中的基金”，受到投资者的追捧。

　　然而，投连险并不设定最低保证利率，被市场认为是股市联系最为紧密且风险最大的保险产品。2008年股市大跳水时，投资者的投连账户受重创，投连险也遭冷遇。

　　近期，变额年金险的上市，让传统的投连险有了保底收益。保险分析人士指出，高通胀导致的实际负收益，使人们对传统保险和银行储蓄产品的需求减少，而市场上一款“保得盈”变额年金计划，提供100%满期保费本金保证，同时通过权益类资产和债券组成的最优化组合，为客户带来较高增长潜能。市场上另一款“步步稳赢”保障型变额年金险则保证最低累积收益，保证单位价格锁定历史最高价格的80%。

　　除了具有保底收益外，变额年金险还可转化为年金领取供投资者选择，且提供身故保障。

　　不过，投资此类保险产品将受投保额度限制，如一次性缴费投资下限为10万元，且需要为锁定保底收益缴部分手续费，这对投资者的经济实力提出较高的要求。此外，这类产品同样属于长线投资，变现能力较差。