不得公开发行公司债券的情形

　　（1）前一次公开发行的公司债券尚未募足；

　　（2）对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，且仍处于继续状态；

　　（3）违反规定，改变公开发行公司债券所募集资金的用途；

　　（4）最近36个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或者公司存在其他重大违法行为；

　　（5）本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；

　　（6）严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。

　　1、股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元；

　　2、累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十；

　　3、最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；

　　4、筹集的资金投向符合国家产业政策；

　　5、债券的利率不超过国务院限定的利率水平；

　　6、国务院规定的其他条件。

　　1、利率风险。利率是影响债券价格的重要因素之一，当利率提高时，债券的价格就降低，此时便存在风险。债券剩余期限越长，利率风险越大。

　　2、流动性风险，流动性差的债券使得投资者在短期内无法以合理的价格卖掉债券，从而遭受降低损失或丧失新的投资机会。

　　3、信用风险，是指发行债券的公司不能按时支付债券利息或偿还本金，而给债券投资者带来的损失。

　　4、再投资风险。购买短期债券，而没有购买长期债券，会有再投资风险。例如，长期债券利率为14%，短期债券利率13%，为减少利率风险而购买短期债券。但在短期债券到期收回现金时，如果利率降低到10%，就不容易找到高于10%的投资机会，还不如当期投资于长期债券，仍可以获得14%的收益，归根到底，再投资风险还是一个利率风险问题。