“刚性兑付”成拦路虎，P2p平台如何走出窘境

　　刚性兑付成拦路虎高危平台临大难

　　进入高速发展通道的p2p行业，在10月创下单月问题平台之最以后，似乎还没有停歇的意愿，步入11月，高危平台频频露水，不断有投资者爆料因逾期而出问题的平台。其中舆论最高的要属于贷帮逾期，但拒绝兜底的事件，而紧接着财迷中国又被爆出千万资金出现逾期，平台同样表示，作为信息中介的平台，不会对投资者兜底。

　　“刚性兑付”在p2p行业基本成了平台给投资者最后一道信任底线，也是投资者踊跃投身p2p行业的一大亮点。有投资者坦然表示，选择p2p平台进行投资时，肯定会看平台能否对投资者刚性兑付，如果将风险全部转移的自己身上，一旦出现逾期坏账，投资或将血本无归，是难以接受的。

　　一位业内人士表示，明确表示逾期拒绝兜底的平台，打破了p2p行业“刚性兑付”格局，短期来看，或将引起投资者的恐惧，成为阻碍p2p行业前进的拦路虎。

　　p2p年关临近风控缺口成平台致命伤

　　因“刚性兑付”而面临窘境的平台，随着严冬的到来，或越来越频繁的暴露风险，因为p2p平台年底将迎来兑付的高峰期。调查数据显示，成交量前二十位的平台在未来60日累计待还金额超过90亿元，占其累计待还金额的30.66%。这些平台多数在未来60日的待还金额与累计待还金额比例在40%以上。

　　在上两个月因逾期而选择垫付金1亿元的红岭创投，年底迎来第二波兑付高峰，而在未来两个月内该平台需要兑付资金就高达12亿元，年底前需还款金额超过了全部待还的三分之一。

　　年底兑付高峰期的来临，是考验一个平台风控能力的最佳时刻，那些高危的平台基本都是风控缺口大的平台。

　　刚刚出事的财迷中国，虽然引入了担保公司为其担保，但最后却发现借款人成了担保公司控股股东，实际上担保公司就成了借款人卷款逃跑的帮凶，这种担保属于伪担保，也给投资者埋下了地雷，这也进一步的说明风控缺口对平台来说是致命的。

　　一位业内人表示，引入的担保公司将是行业完善风控的有效措施，因为平台兜底是不可能做到百分百的，必须将风险分散出去。但是选择担保公司要看该公司能够在风险暴露时解决危机，才能实现担保公司存在的意义。

　　平台背后的担保公司要具有良好的信誉和强大的资本实力，譬如前期牵手上市公司勤上光电的好又贷平台，其是由市值超60亿的勤上集团为其担保的，相对于小额非实业的担保公司，其优势是明显的。引进上市公司、国企等这类资本实力强大的担保公司或者是p2p在未来一段时间发展的方向。

　　一位业内人士表示，即使平台有兜底的能力，但是它不是平台经营的手段，实力再强大的平台，经常被兜底，也是无法经营的，所以平台应该花更多的精力完善自身的风控系统，从源头抓起。

　　提高抗风险能力p2p平台亟须走出窘境

　　面对年关兑付高峰的到来，平台只有不断提高抗风险能力，把控好风控关口，把平台的可能要承担“刚性兑付”，转移到第三方担保机构，或者引入其他的风控制度来完善风控系统。

　　引入担保公司是完善风控系统的一个方向；另一方面，平台也可以引入风险保障金制度来防范风险，当出现坏账时，先用风险保障金来垫付出现的坏账。

　　说到垫付，大部分的平台是采用逾期垫付的方式来进行理赔的，但是这种方式也给投资者带来了风险和损失，首先进行垫付的期限是在30天左右，如果平台在这期限内不能垫付，这个项目将会变成坏账，投资者或将面临不能收回本金的危险；如果平台在30天后给予垫付，投资者在这期间便损失了两个月的利息，这对投资者来说就失去了投资的意义。

　　而业内好又贷平台首创提出了“先行赔付”的理赔方式，则很大程度降低了投资者的风险。据悉，该平台设立了风险保障金账户，借款人一旦逾期就立刻启动保障金账户的资金进行垫付。在赔付时点上是强调逾期当天即赔付，而且是本息全赔，对于投资者来说，是明显优于逾期垫付的。“先行赔付”的创新理赔方式，在原则上是优于其他赔付方式的，但能否形成示范效应，仍需要时间的验证。

　　一业内人士表示，p2p行业作为兴起的互联网金融行业，原本就是一种源于传统金融和互联网的创新产品，“刚性兑付”是当前行业面临的重大难题，在行业规范化发展的过程中，以后或将迎来更多的问题，这就需要更多有创新意识的p2p平台在经营、管理、风控等方面的创新。